企業被譽爲市場的細胞，是市場經濟最重要的組成部門，隨着我國市場經濟水平的不斷提升，我國逐漸認識到了小微企業在帶動就業、促進創新以及帶動經濟發展等方面的重要作用。透過對國外小微企業融資對比和分析，我們可能得出我國可以用來借鑑的資訊。
在西方國家，中小企業的融資活動與一般企業並無二致。依照企業的法律類型，中小企業的融資可分爲以下兩種情況：
一是單人業主制企業和合夥制企業。這些企業屬無限責任制企業，其特點是不必支付企業所得稅，只需繳付個人所得稅，稅負相對較輕，但無權以債券和股票的形式向社會直接融資，並且還要對其經營風險負完全的責任。這類企業一般規模較小，都是些微型企業，或一些初創的企業。它們的資金主要來源於業主(或合夥人)的個人資產，一部分是向親戚朋友借來的資金，其它則來自金融機構的借貸和政府的資助等，但量極少。
從各國的比較來看，意大利和巴西的這類小企業向親戚朋友借來的資金比較多一些，政府也鼓勵他們這樣做。美國和英國的這類小企業則較少靠親戚朋友的錢，他們主要靠自己的積蓄。法國對這類小企業的政府資助則較大一些，一方面政府對個人新建的自顧型小企業給予較大的稅收減免，另一方面還對其僱傭的員工給予直接的就業補貼。
二是公司制中小企業。這類企業屬有限責任制企業，其特點是必須支付高額的企業所得稅(也要繳付個人所得稅)，稅負相對較重，但由此得到的好處是有權以債券和股票的形式向社會直接融資，並且對其經營風險只承擔以股本金爲限的有限責任。當然，除少數公司制中小企業外，絕大多數中小企業債券和股票都只能以櫃檯交易的方式進行，而難以實現公開上市(因爲無法滿足公開上市的苛刻條件)，即使要到條件要求相對較低的所謂“第二板塊”上市也是不容易的。相對而言，櫃檯交易方式的成本是比較高的，而且風險也較大。因此，雖然公司制中小企業同其它公司制企業一樣擁有直接融資的權利，但是，實際上它們在直接的金融市場上，仍然處於極爲不利的地位。
總之，無論是單人業主制和合夥制企業，還是公司制中小企業，都客觀地、不可避免地存在着融資難的問題。這是由市場這隻“看不見的手”的執行規律，以及中小企業的特點和金融業的特殊性等共同決定的。具體分析其原因，主要有以下幾方面。
(一)從市場這隻“看不見的手”的執行規律來看
市場機制講究的是效益和利益最大化，資金作爲生產要素之一，其市場流向也必須符合這一要求。如果沒有其它機制的干預，規模較小的中小企業在資金市場上是難以與大企業競爭的。
(二)從中小企業的特點來看
1.中小企業易受經營環境的影響，變數大、風險大，難以吸引投資者的注意。據美國統計，全國近2000萬多個各種不同類型的小企業，其中1/3甚至1/2的企業將在3年內關閉，特別是在經濟衰退時期，小企業關閉率更高，只是由於小企業的開辦率更高，才使企業總數逐年不斷增長。但這絲毫也不能掩蓋中小企業的易變性和其巨大的經營風險。這給其融資帶來根本性的影響。
2.中小企業資產少，負債能力有限。一般而言，企業的負債能力是由其資本金的大小決定的，通常爲資本金的一個百分比例數(由法律規定)，如80%或60%等。中小企業資產少，相應地負債能力也就比較低。從各國的情況來看，美國的中小企業強調獨立自主和自我奮鬥的精神，因此企業的負債水平較低，一般都在50%以下：而意大利、法國等歐洲國家比較注重團隊精神和社會的力量，提倡相互協助，中小企業的負債水平較高，一般在50%以上。
3.中小企業類型多，資金需求一次性量小、頻率高，加大了融資的複雜性、增加了融資的成本和代價。中小企業以多樣化和小批量著稱，資金需求也具有批量小、頻率多的特點。這使融資的單位成本大大提高，在不考慮其它因素的情況下，中小企業少量的資金需求量將使其融資利率比上規模的資金融資利率平均高出2-4個百分點。從各國的比較來看，美國中小企業的貸款利率上浮水平最高，一般可高達3-6個百分點;歐洲爲1.5-3個百分點左右。
(三)從金融業的特殊性來看
1.金融業實行的謹慎原則，不利於風險性較高的中小企業的融資。金融業是特殊產業，經營的是資金這樣一種特殊的產品。由於資金或貨幣在經濟生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對國民經濟影響的全局性，各國都對金融業制定了較爲嚴格的經營規則，保證其安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機給整個國民經濟及社會帶來的不利後果。事實上，這也是廣大從事金融服務業的人員和機構自身的要求。謹慎原則對國民經濟的健康發展非常重要，但在客觀上也給風險性較高的中小企業的融資帶來極爲不利的影響，往往會使一些非常有前途的中小企業喪失極好的發展機會。
2.金融企業融資手續繁瑣，耗時耗精力，影響了中小企業的融資積極性。如前所述，中小企業融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務。然而，金融部門爲安全起見，必須有一套完整的融資手續，這就難以滿足中小企業融資簡單快捷的要求。繁瑣耗時耗力的融資手續，無數有意融資的中小企業望而卻步。
3.金融企業“嫌貧愛富”，喜歡“批發”，不喜歡“零售”，使中小企業融資處於不利地位。大企業信譽好、融資量大，深得金融機構的喜歡，往往是信用資金追着貸，而且常常用不完;相反，中小企業缺乏良好的信譽，融資額度有限，常常捉襟見肘。
從西方各國的具體情況來看，中小企業融資難具有許多共同的原因，然而從比較的角度看，美國和歐洲之間還是一定的區別的：美國人崇尚獨立自主的自由主義精神，再加上金融管理相對較嚴，因此中小企業融資難主要表現在金融機構的偏好上。而歐洲人更強調彼此間的合作精神，因此中小企業的外部融資傾向較大，融資難主要表現在企業自身的原因(如風險大、管理不善等等)上。
中小企業融資難是各個地區都有的問題，美國在金融管理上面是比較嚴格的，而歐洲主要是強調合作的精神，在我國，小微企業的融資難也是一個阻礙小微企業發展的重大問題，爲了解決這個問題，適當地學習外國也是有必要的。
