一、私募基金的流動性風險
私募基金投資不能迅速轉變成現金，或者轉變成現金會對資產價格造成重大不利影響的風險。流動性風險按照其來源可以分爲三類：
1、市場整體流動性相對不足。證券市場的流動性受到市場行情、投資羣體等諸多因素的影響，在某些時期成交活躍，流動性好;而在另一些時期，可能成交稀少，流動性差。在市場流動性相對不足時，交易變現有可能增加變現成本，對私募基金投資造成不利影響。
2、證券市場中流動性不均勻，存在個股和個券流動性風險。由於流動性存在差異，即使在市場流動性比較好的情況下，一些個股和個券的流動性可能仍然比較差，從而使得私募基金在進行個股和個券操作時，可能難以按計劃買入或賣出相應的數量，或買入賣出行爲對個股和個券價格產生比較大的影響，增加個股和個券的建倉成本或變現成本。
3、私募基金投資中的資產不能應付可能出現的客戶大額提取基金資產的風險。在私募基金運作期間，可能會發生客戶大額提取基金資產的情形，可能會產生倉位調整的困難，導致流動性風險，甚至影響收益水平。
私募基金的流動性風險，私募基金一般都具有很長的鎖定期,在這期間資金不準撤出,以此來保證基金運作的持續性和穩定性,對基金經理的投資策略不造成影響。私募基金不能上市交易,因此風險不能隨時轉移,持有人只有等待持有期滿才能變現,基金持有人可能在基金封閉期內會因爲資金難以變現而發生債務危機甚至破產。
二、私募基金流動性風險的管理
1、適度控制存量“適度”的存量不僅是合理的也是必要的，存量過大流動性過高的同時就意味着商業銀行盈利性喪失，利潤降低;反之，存量過小，流動性不足，客戶合理的流動性需求得不到滿足，又必然危及商業銀行的正常經營，甚至使其陷入流動性危機。因此銀行流動性管理的首要目標就是適度控制存量，特別是使其持有的高流動性資產既能滿足銀行日常經營活動所需，又不至過多，維持在合理的水平上。
2、適時調節流量當資金流入量大於流出量而導致資金盈餘時，需要及時調度資金頭寸，擴大對盈利性資產的投入，以保持資金資產存量的適度性：當資金流入小於流出而導致資金存量不足時，就必須以較低的成本、較快的速度彌補資金缺口，以重新建立平衡。因此適時、靈活地調節流量，對於流動性風險管理來說同樣十分重要。由於商業銀行的流動性相對於需求而言總是處於缺口狀態，所以適時調節流量便成爲商業銀行流動性管理的核心目標，商業銀行需要適時、靈活地調節流量，以保證資金存量的相對平衡。
私募基金流動性風險受市場行情等很多種因素的影響，流動性差會可能會對基金的投資產生很大的影響。我們要對私募基金的流動性進行適當的控制，合理地調節私募基金的流動性。同時，要加強對私募基金流動性的管理，儘量使流動性的風險降到最低。
