一、併購基金的含義
併購基金，是指專注於從事企業併購投資的基金，是20世紀中期從歐美國家發展起來的一種基金形式。其通常的運作模式是以控股或參股的方式獲得目標企業股權後，對目標企業進行一系列的業務、管理整合和重組改造，待其盈利提升後再將所持目標企業股權出售，獲得增值收益。
併購基金目前多出現在成熟市場，屬於私募股權投資(PE)中的髙端，也是目前歐美成熟市場PE的主流模式。與天使基金和成長型基金不同，併購基金選擇的對象主要是成熟企業，而天使基金和成長型基金主要投資於創業型企業;傳統的併購基金旨在獲得目標企業的控制權、謀求對企業的管理權，而天使基金和成長型基金則以參股形式存在、較少參與企業的日常經營管理。
二、併購基金的特點
根據歐美市場目前併購基金的執行經驗，可以總結出併購基金通常具有如下特點：
1、具有髙收益、髙風險的特點。併購基金透過重組和改造目標企業，爲市場提供優質企業。由於併購基金具有價值發現和價值創造功能，因此一旦目標企業盈利提升併成功出售，將爲投資者帶來較髙的投資收益。但另一方面，由於改造企業和提升企業價值需要一定的時間(3至5年或更長)，而且未來能否改造成功具有一定的不確定性，因此也具有較高的風險。
2、在資金募集方式上，投資資金小部分來源於自有資金，大部分來源於非公開形式募集的資金、債券市場資金或者銀行併購貸款以及有較強資金實力的個人。在投資方式上也是以私募形式進行，一般無需公告交易細節。
3、在投資方式上，一般採取權益型投資方式，很少涉及債權投資，並在目標企業的決策管理上獲得一定程度的表決權。
4、在投資對象的選擇上，併購基金一般選擇產業穩定、已形成一定規模和能產生穩定現金流的被低估的企業進行投資。
5、機構設定方面，投資機構多采取有限合夥制，因爲這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重徵稅的弊端。
6、投資退出渠道多樣化，包括首次公開發行上市、股權轉讓、標的公司管理層回購等。
綜上所述，關於併購基金的含義和特點我們做了一些總結，以便於大家能夠直觀的瞭解併購基金，併購基金的執行也是要受到法律的限制的，只有符合法律規定的併購基金纔是合法的，否則就是非法的，是不受到法律保障的，也是很容易給投資者帶來損失的，因此，廣大投資者在進行併購基金的執行時可以諮詢本站的專業律師，更多相關知識您可以諮詢本站莆田律師。
