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企業併購重組是一個十分複雜的過程，從最初的基金募集到企業併購計劃的實施，再到項目的管理以及後期如何進行分紅等環節，其中任何一個環節出現一丁點兒問題，都會使企業遭受重大損失。對於企業來說，海外併購基金收益率能夠達到多少是十分關注的問題。本站小編整理了這方面的問題，詳細請閱讀下文。
一、海外併購基金收益率是多少？
併購基金一般採用非公開方式募集，銷售和贖回都是基金管理人透過私下與投資者協商進行。投資期限較長，通常爲3—5年，從歷史數據看，國際上的併購基金一般從投入到退出要5到10年時間，可接受的年化內部收益率(IRR)在30%左右。
在投資方式上，併購基金多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。投資標的一般爲私有公司，且VC不同的是，併購基金比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業。
二、併購基金的盈利來源
併購基金的盈利來源包括基金分紅、固定管理費、上市公司回購股權的溢價以及財務顧問費等。對PE和投資者而言，投資回報主要還是分紅和到期返還，一般依據投資合同的約定而來，主要有如下幾種方式：
1、被投資企業上市，投資人持有被投企業原始股，獲得投資額與原始股變現的差價。
2、被投資企業回購PE投資股份，投資人獲得回購金額與投資金額的差價。
3、成爲被投資企業的股東，獲得被投資企業的分紅。
4、將持有的被投資企業股份轉讓給其他機構或個人，獲得轉讓收益和投資額的差價。
5、與被投資企業簽訂對賭協議，在被投企業沒有達到預設指標後，獲得被投企業的經濟補償。
對於GP來說，一般是收取2%左右的管理費和20%的超額收益，即“2+20”。目前超額收益的分配模式主要有兩種，一種是歐洲模式，即優先返還出資人全部出資及優先收益模式，投資退出的資金需要優先返還給基金出資人，至其收回全部出資及約定的優先報酬率後，GP再參與分配。第二種是美國模式，即逐筆分配模式，每筆投資退出GP都參與收益分配，以單筆投資成本爲參照提取超額收益的一部分作爲業績獎勵。美國模式下LP收回投資的速度要慢於歐洲模式，目前國內絕大部分基金都採取歐洲模式。
綜上所述，海外併購基金收益率的可接受的年化內部收益率(IRR)在30%左右，並且企業併購能夠帶來收益的週期較長，一般是3~5年左右。對於一個企業來說，併購能否成功，能否最終帶來可觀的收益和分紅，這取決於制定併購計劃是否合理。更多相關知識您可以諮詢本站雙鴨山律師。
