一、併購貸款
所謂併購貸款，即商業銀行向併購方企業或併購方控股子公司發放的，用於支付併購股權對價款項的本外幣貸款。是針對境內優勢客戶在改制、改組過程中，有償兼併、收購國內其他企事業法人、已建成項目及進行資產、債務重組中產生的融資需求而發放的貸款。併購貸款是一種特殊形式的項目貸款。普通貸款在債務還款順序上是最優的，但如果貸款用於併購股權，則通常只能以股權分紅來償還債務。
二、相關規定
去年12 月9 日中國銀監會發布《商業銀行併購貸款風險管理指引》。這是併購貸款開閘後，中國銀行界首次推出併購貸款。銀監會規定併購貸款的基本原則是，既要在最大程度上滿足市場需求，又要有利於商業銀行控制貸款風險。
《指引》所規範的併購貸款是用於支援我國境內併購方企業透過受讓現有股權、認購新增股權，或收購資標企業的併購交易。據銀監會有關要求，銀行貸款支援的併購交易首先要合法合規，涉及國家產業政策、行業准入、反壟斷、國有資產轉讓等事項的，應按適用法律法規和政策要求，取得有關方面批准，履行相關手續等。此外，銀監會鼓勵商業銀行在現階段開展併購貸款業務時主要支援戰略性的併購，以更好地支援我國企業透過併購提高核心競爭能力，推動行業重組。產、承接債務等方式以實現合併或實際控制已設立並持續經營的目
爲了保障貸款的安全性，此前我國的商業銀行貸款禁止投入股權領域，1996年央行制定的《貸款通則》規定，商業銀行不許提供併購貸款。
目前，我國併購融資制度十分不完善。《貸款通則》等法規規章實際上禁止金融機構爲股權交易的併購活動提供資金;對企業債的發債主體也有着嚴格的限制，同時，債券的發行還有年度總額度的控制，利率水平的管制和用途的限制;權益融資方面，我國由於公開發行需要透過中國證監會發行審覈委員會的核準，效率較低。
我們透過上文大體瞭解了國家關於股權併購貸款的一些政策制度。這些制度的有效落實有利於解決企業收購股權的資金問題，也爲商業銀行開闢了新的業務領域。如果您想了解關於這方面的更多知識，可以諮詢本站的瀋陽律師。
